Guangzhou Financial Holdings Futures: Veik eftirspurn dregur úr koparverði til skamms tíma
Mörg námufyrirtæki um allan heim munu draga úr fyrirhugaðri framleiðslu árið 2024
Á fyrstu 11 mánuðum ársins 2023 kom aukin koparnámuframleiðsla í Chile, Panama, Perú og Kongó á móti minnkandi framleiðslu í Kína, Indónesíu og Bandaríkjunum. Samkvæmt ICSG gögnum jókst koparnámaframleiðsla í heiminum um 1% á fyrstu 11 mánuðum ársins 2023. Nánar tiltekið minnkaði framleiðsla Chile um 1,5%, aðallega vegna þess að sumar námur urðu fyrir neikvæðum áhrifum af rekstrarvandamálum, lægri einkunn og minni vatnsbirgðir af völdum þurrka á miðsvæðinu. Indónesísk koparnámaframleiðsla dróst saman um 7,5% vegna rekstrartakmarkana í Grasberg og Batu Hijau námunum á fyrri hluta ársins 2023; Framleiðsluvöxtur Panama var takmarkaður við 3,4% vegna tímabundinna vinnslustöðvunar í Cobre Panama námunni; veður-tengd vandamál og færiband Tæknileg bilun dró úr framleiðslu í Kennecott námunni, þar sem framleiðsla í Bandaríkjunum dróst saman um 9%; Kínversk framleiðsla dróst saman um 8% vegna rekstrarvandamála í tveimur aðalnámunum, Jiama og Julong. Í Perú, þó að aðgerðir sveitarfélaga hafi haft áhrif á framleiðslu í sumum námum, jókst námuframleiðsla þess um 14%. Þessi aukning var aðallega byggð á viðbótarframleiðslu frá Quellaveco, áframhaldandi framleiðsluaukningu frá MinaJusta og framleiðslu frá Cuajone og Las Bambas eftir tímabundnar stöðvun. bæta. Framleiðsla Kongó jókst um 6%, aðallega vegna stækkunar Kamoa námunnar og nýrrar/stækkaðrar afkastagetu í öðrum námum.
ICSG gögn sýna að á fyrstu 11 mánuðum ársins 2023 jókst framleiðsla á hreinsuðum kopar í heiminum um um það bil 5,5%, frumframleiðsla á hreinsuðum kopar jókst um 5% og framleiðsla á endurunnum, hreinsuðum kopar jókst um 7%. Aukningin á hreinsuðu framleiðslu heimsins var aðallega vegna stækkunar framleiðslugetu í Kína og Kongó, sem leiddi til 13% og 5% aukningar á framleiðslu í löndunum tveimur í sömu röð, en framleiðslan á öðrum svæðum varð fyrir áhrifum af viðhaldi, slysum eða rekstrarvanda og framleiðslan á öðrum svæðum minnkaði um 1%. Hreinsaður koparframleiðsla í Chile, Japan, Bandaríkjunum, Indlandi, Indónesíu, Finnlandi og Svíþjóð dróst saman um 2,7%, 2,8%, 10%, 5%, 24%, 14% og 52%.
Árið 2024 hafa First Quantum, Anglo American, Freeport og Glencore allar lækkað framleiðsluspár sínar en Antofagasta, Rio Tinto og Tektronix munu auka framleiðsluna. Samkvæmt gögnum umboðsskrifstofunnar náði First Quantum árlegri koparframleiðslu upp á 708.000 tonn árið 2023, sem er 9%-samdráttur frá-ári. Meðal þeirra var framleiðsla Sambíu 349.000 tonn, sem er 10%-samdráttur á-ári. Þetta var aðallega vegna framleiðslufalls og Kansanshi-einkunnar lækkaði. Cobre Panama náði árlegri koparframleiðslu upp á 331.000 tonn áður en starfsemi var hætt í nóvember 2023. Þar sem Cobre koparnáman hættir starfsemi er gert ráð fyrir að koparframleiðsla First Quantum verði skorin niður um helming árið 2024. Þess vegna er fyrirhuguð koparframleiðsla First Quantum árið 2024 og 20265 370.000-420.000 tonn og 400.000-460.000 tonn í sömu röð. Og 400.000-460.000 tonn.
Áður tilkynnti Anglo American að fyrirhuguð framleiðsla þess árið 2024 myndi minnka úr upprunalegu 910.000-1 milljón tonnum í 730.000-790.000 tonn. Koparframleiðsla chileska námurisans Antofagasta verður 660.600 tonn árið 2023 og fyrirhuguð framleiðsla fyrirtækisins árið 2024 er 670.000-710.000 tonn. Ríkisstjórn Chile gerir ráð fyrir að koparframleiðsla verði 5,64 milljónir tonna árið 2024, sem er 5,7% aukning-á-ári. Koparframleiðsla Freeport árið 2023 er 1,91 milljón tonn og leiðbeinandi framleiðsla árið 2024 er 1,86 milljónir tonna. Indónesísk stjórnvöld hafa samþykkt koparnámakvóta Freeport Indonesia til næstu þriggja ára, samtals allt að 219,8 milljónir tonna. Fyrirtækið áformar að vinna 63,16 milljónir tonna af kopar árið 2024. Kanadíska námafyrirtækið Teck Resources gerir ráð fyrir að koparframleiðsla verði á milli 465.000 og 540.000 tonn árið 2024, upp úr 296.500 tonnum árið 2023. Glencore mun vera 20200 tonn sjálf í 10201 milljón kopar. ár-á-fækkun um 5%. Fyrirhuguð koparframleiðsla árið 2024 er 950.000-1,01 milljón tonn. Heildar koparframleiðsla Vale árið 2023 verður 326.600 tonn, sem er 29,0% aukning á milli ára, og gert er ráð fyrir að framleiðsla árið 2024 verði 320.000-355.000 tonn. Koparálveri Paipote í Chile með 300.000 tonna afkastagetu á ári verður lokað árið 2024. Koparframleiðsla BHP árið 2023 verður 1,777 milljónir tonna, sem er 6,6% aukning á milli ára. Koparframleiðslumarkmiðið árið 2024 er 1,72 milljónir til 1,91 milljón tonn. Koparframleiðsla Rio Tinto árið 2023 er 620.000 tonn og fyrirhuguð koparframleiðsla árið 2024 er 660.000-720.000 tonn.
CSPT kallar eftir framleiðsluskerðingu til að standast mikla lækkun TC
Innanlands, árið 2024, hafa Zijin Mining og Shengtun Mining aukið væntingar sínar um innlenda koparþykkni. Minmetals Resources áætlar að framleiðsla Las Bambas koparnámunnar árið 2024 verði 280.000-320.000 tonn og framleiðslan árið 2023 verði 347.000 tonn. Zijin Mining ætlar að framleiða 1,11 milljónir tonna af unnum kopar árið 2024, upp úr 1,01 milljón tonn árið 2023. Shengtun Mining gerir ráð fyrir að ná árlegri koparframleiðslu upp á um það bil 100.000 málmtonn á skýrslutímabilinu 2024, sem er meira en 70% aukning samanborið við 2023 koparframleiðslu.
Þröngt framboð á innlendu koparþykkni jókst í febrúar. Innflutningsmagn Kína á kopargrýti og koparþykkni í desember 2023 var 2,481 milljón tonn; uppsafnað innflutningsmagn árið 2023 var 27,536 milljónir tonna sem er 9,1% aukning á ári-á-ári. Stofnanarannsóknir sýna að Jiangxi Copper, Tongling Nonferrous Metals, China Copper og Freeport hafa gengið frá -langtímavinnslugjaldi fyrir koparþykkni árið 2024 á 80 Bandaríkjadali/tonn og 8,0 sent/lb, sem er lægra en langtímavinnslugjaldið fyrir 2023 þykkni fyrir 2023 bandaríkjadala í 2023 tonni í Bandaríkjunum. og 8,8 sent/pund. Að auki luku Antofagata og Jinchuan Group viðmiðun um langtíma-vinnslugjald fyrir koparþykkni árið 2024 á 80 Bandaríkjadali/tonn í desember 2023. Lækkun vinnslugjalda sem samið var um milli alþjóðlegra náma og Kína gefur til kynna sterkar væntingar um samdrátt í framboði á koparþykkni á heimsvísu. Frá og með 9. febrúar 2024 taldi Mysteel 452.000 tonn af innfluttu koparþykkni í sjö almennum höfnum í Kína fyrir vikuna, sem er samdráttur um 151.000 tonn úr 603.000 tonnum í lok desember 2023. Rannsóknir stofnana leiddu í ljós að það voru mörg viðskipti með stöðluðu verð á hreinu málmgrýti með lágu viðskiptaverði í febrúar. 20 Bandaríkjadalir/tonn og hleðslutímabilið færðist niður á annan ársfjórðung. Kaupmaður seldi 10.000 tonn af Las Bambas koparþykkni til álversins á lágu til meðal{36}}vinnslugjaldi upp á 20 Bandaríkjadali/tonn. Fyrir áhrifum af þessu lækkaði innlenda koparþykknið TC að lágmarki 23,6 Bandaríkjadali/þurrt tonn vikuna 2. febrúar og meðalgildi þeirrar viku var 28,5 Bandaríkjadalir/þurrt tonn, sem er tæplega 50% lækkun frá 56 USD/þurrt tonn í byrjun janúar. Þetta er augljóst af miklu framboði og eftirspurn eftir námum. Þess vegna kröfðust meðlimir CSPT hópsins eftir sameiginlegum framleiðsluskerðingu til að draga úr vandanum við að lækka koparþykkni blettavinnslugjöld. Þann 20. febrúar tók TC sig upp úr lágmarki ársins í 31,5 Bandaríkjadali/þurrt tonn.
Mikil lækkun úrvinnslugjalda dró úr framleiðslu innlendra hreinsunarfyrirtækja
Gögn sýna að árið 2023 lauk bakskaut koparframleiðsla Kína Gold Copper 100,76% af ársáætluninni. Suðaustur kopar framleiddi alls 462.300 tonn af koparvörum árið 2023. Árið 2023 mun bakskaut koparframleiðsla Tongling Nonferrous Jinlong Copper ná 103,41%. Tongling Nonferrous Zhangjiagang Copper Co., Ltd. framleiddi samtals 291.724 tonn af bakskautskopar allt árið, umfram framleiðsluna um 11.724 tonn, kláraði 104% af ársáætluninni og ár{16}}aukning um 6,3%. Baiyin Nonferrous Metals hefur náð árlegri framleiðslugetu markmiði sínu um 400.000 tonn af bakskautskopar árið 2023, og uppsöfnuð náma hennar -framleiddi þynnukopar og bakskautskopar hefur aukist um 11% og 28% í sömu röð frá ári -á-ári. Kína mólýbden stefnir að því að framleiða 520.000-570.000 tonn af kopar árið 2024, sem er hærra en framleiðslan upp á 419.500 tonn árið 2023. Árið 2024 ætlar Guixi Zhongan Copper að byggja verkefni með árlegri framleiðslu upp á 0anó, 000 des kopar tonn af afkastamiklum koparstöngum.
Framleiðsla hreinsaðs kopars (rafhreinsaður kopar) í desember 2023 var 1,169 milljónir tonna, sem er 16,6% aukning á ári-á-ári; uppsöfnuð framleiðsla frá janúar til desember 2023 var 12,988 milljónir tonna sem er 13,5% aukning á ári-á-ári. Stofnanarannsóknargögn sýna að frá janúar til febrúar 2024 mun Huludao Hongyue Northern Copper Co., Ltd. gangast undir viðhald í 18 daga, sem búist er við að hafi lítil áhrif á framleiðslu. Vegna mikillar lækkunar á innlendum koparþykkni vinnslugjöldum í janúar varð bræðsluhagnaður bræðslufyrirtækja neikvæður. Þegar komið er inn í febrúar er áætlað að bræðsluhagnaður bræðslufyrirtækja að undanskildum hagnaði af brennisteinssýru sveiflast á milli -2.500 og 400 Yuan á hvert tonn af kopar. Koparbræðsluhagnaður á hvert tonn koparbræðslufyrirtækja, þar á meðal hagnaður af sölu brennisteinssýru, sveiflast á milli -1.700 og 1.200 Yuan. Vegna lélegs hagnaðar hreinsunarfyrirtækja og áhrifa vorhátíðarinnar er gert ráð fyrir að innlend hreinsaður koparframleiðsla minnki frá janúar til febrúar.
Innflutningur hreinsaður kopar frá Kína í desember 2023 var 338.657,65 tonn, sem er 15,35% samdráttur um 15,35% á mánuði-á-mánuði og á ári-á-samdrátt um 6,96%. Hagnaður af innflutningi hreinsaðs kopars frá janúar til febrúar er bjartsýnn. Þann 20. febrúar var hagnaðurinn af hreinsuðum koparinnflutningi 584 júan/tonn. Þess vegna er gert ráð fyrir að innlend koparfyrirtæki muni auka innflutning á hreinsuðum kopar frá janúar til febrúar til að vega upp á móti neikvæðum áhrifum minnkandi framleiðslu á framboð innanlands.
Koparbrotsinnflutningur Kína í desember 2023 var 200.000 tonn, sem er 9,33% aukning á mánuði-á-mánuði og 43,69% á milli--árs. Alls voru flutt inn 1,9866 milljónir tonna af koparbroti frá janúar til desember 2023. Innflutningsmagn koparbrots árið 2023 jókst um 214.900 efnisleg tonn á milli ára- og jókst um 12,13%.
[Eftirspurn: Samdráttur í neyslu í fasteignum og öðrum atvinnugreinum]
Alþjóðleg eftirspurn eftir hreinsuðum kopar eykst árið 2023
ICSG gögn sýna að augljós notkun heimsins á hreinsuðum kopar jókst um 4% á fyrstu 11 mánuðum ársins 2023. Þar á meðal jókst augljós eftirspurn í Kína um 9%. Notkun hreinsunar dróst saman um 2,5% í Evrópusambandinu, Japan og Bandaríkjunum. Í desember 2023 var innflutningur Kína á óunnnum kopar og koparefnum 459.000 tonn; frá janúar til desember 2023 var innflutningur Kína á óunnnum kopar og koparefnum 5,5 milljónir tonna, uppsafnaður samdráttur um 6,3%-á milli-árs. Koparframleiðsla Kína í desember 2023 var 1,96 milljónir tonna, -samdráttur á-ári um 4%; uppsöfnuð framleiðsla frá janúar til desember 2023 var 22,17 milljónir tonna, sem er uppsöfnuð-samdráttur frá-ári um 3%.
Rannsóknargögn frá stofnana sýna að gert er ráð fyrir að meðaltal mánaðarlegs rekstrarhlutfalls koparfyrirtækja í Kína verði 41,1% í febrúar, næstum helmingi úr 70,66% í janúar. Gert er ráð fyrir að rekstrarhlutfall víra- og kapalfyrirtækja, hreinsaðra koparstangafyrirtækja og koparpípufyrirtækja verði 58,76%, 43,91% og 49,01% í sömu röð í febrúar, 16,34 prósentustig, niður 24,76 prósentur og 22,48 prósentustig í janúar. Gert er ráð fyrir að það muni draga úr koparnotkun um 49.600 tonn, tæp 270.000 tonn og 47.500 tonn í sömu röð.
Gögn sýna að heildarfjöldi nýrra húsnæðisbyrja í Bandaríkjunum í janúar á ársgrundvelli var 1.331 milljón, sem hefur náð nýju lágmarki undanfarna fimm mánuði. Mánaðarvextir á ársgrundvelli lækkaði um 14,8% samanborið við fyrri lækkun um 4,3%. Árlegur heildarfjöldi byggingarleyfa í Bandaríkjunum í janúar var 1,47 milljónir. Mánaðarhlutfall byggingarleyfa í janúar lækkaði um 1,5% sem var minna en áætlað var 1,6% vöxtur.
Gert er ráð fyrir að uppsett raforkugeta á heimsvísu haldi vexti árið 2024
Árið 2023 munu helstu innlend raforkuframleiðslufyrirtæki ljúka fjárfestingu upp á 967,5 milljarða júana í raforkuframkvæmdum sem er 30,1% aukning á ári-á-ári. Fjárfestingin í raforkuframkvæmdum var 527,5 milljarðar júana sem er 5,4% aukning á ári-á-ári. State Grid áætlar að heildarfjárfesting í byggingu raforkunets muni fara yfir 500 milljarða júana árið 2024, sem er lægra en raunveruleg fjárfesting árið 2023. Árið 2023 verður nýuppsett raforkugeta Kína 216,88GW, árlega-á-8% aukningu um 140% á ári; nýuppsett vindorkugeta verður 75,90GW sem er 102% aukning-á-ári. Með því að hagnast á hraðri framþróun þriggja norðurstöðvanna er aukningin á vindorku á landi augljósari. Áætlað er að hífingarkvarði vindorku á hafi úti árið 2023 verði um 7GW. Áætlað er að innlenda vindorkuhífingarkvarðinn verði 75-80GW árið 2024, þar af um það bil 12GW vindorka á hafi úti.
Stofnunin spáir því að gert sé ráð fyrir að uppsett raforkugeta á heimsvísu haldi 23% vexti árið 2024; Búist er við að nýuppsett vindorkugeta á heimsvísu nái 130GW.
Fyrir áhrifum af innlendu vorhátíðarfríinu er febrúarframleiðsla færð fram í janúar. Gögn sýna að í febrúar var framleiðsluáætlun fyrir loftræstitæki til heimilisnota 11,745 milljónir eininga, sem er 12,4% samdráttur á milli ára- frá-ári; þar af voru 5,229 milljónir eininga áætlaðar til sölu innanlands, sem er 20,0% samdráttur á milli ára- frá-ári; og 6,516 milljónir eininga voru áætlaðar til útflutnings, sem er 5,1% samdráttur frá-ári. Frá janúar til febrúar jókst uppsöfnuð innlend söluframleiðsla um 9,4% á milli-árs; framleiðsluáætlun útflutnings jókst um 22,3% á milli ára-á-ári.
Kínversk og amerísk bifreiðagögn sýna stöðuga frammistöðu
Samkvæmt skýrslu sem gefin var út af Canalys mun sala nýrra orkutækja á heimsvísu aukast um 29% árið 2023 og verða 13,7 milljónir eintaka. Gert er ráð fyrir að sala nýrra orkutækja á heimsvísu verði 17,5 milljónir eintaka árið 2024, sem er 27% aukning-á-ári.
Samkvæmt upplýsingum frá Samtökum fólksbíla var innlendur fólksbílamarkaður smásölumagn, framleiðslumagn og útflutningsmagn í janúar 2.035 milljón einingar, 2.021 milljón einingar og 355.000 einingar í sömu röð, á ári --aukning um 57,4%, 50,0% og 50,0% í sömu röð og mánaðar-á-mánaðar lækkun um 13,9% í sömu röð. %, 24,5% og 7%. Í janúar náði framleiðsla, heildsölu, smásala á markaði og útflutningsmagn nýrra orkufarþegabifreiða 734.000 einingar, 682.000 einingar, 668.000 einingar og 95.000 einingar í sömu röð, sem táknar aukningu-á-ári um 81,2%, 81,2%, 85,2%, 85,2%. 27,1% í sömu röð. Lækkun mánaðar-á-mánuði var 33,3%, 38,8%, 29,5% og 6,9% í sömu röð.
Samkvæmt gögnum frá American Automobile Association, í desember 2023, var fjöldi nýrra orkutækjaskráninga í Bandaríkjunum 145.400, sem er 40,20%--aukning á ári um 40,20% og 18,72%-á-mánuði aukning um 18,72%. Hækkunin var í samræmi við væntingar markaðarins. Árið 2023 mun sala nýrra orkubíla í Bandaríkjunum vera 1,47 milljónir eintaka, árlega-aukning- um 49% og bílasala verður 15,81 milljón eintaka, árlega-aukning um-12%. Sölumagn hreinna rafknúinna ökutækja var 1.187 milljónir eintaka, sem er 48% aukning á ári-á-ári; sölumagn tappa-í tvinngerðum var 281.000 eintök, sem er 54% aukning-á-ári. Skýrsla sem gefin var út af iðnaðarráðgjafafyrirtækjunum JD Power og GlobalData sýnir að vegna árstíðabundinnar sölusamdráttar og merki um eftirspurn eftir kælingu fyrir rafbíla mun sala nýrra bíla í Bandaríkjunum í janúar minnka um 1,5% miðað við sama tímabil í fyrra. Heildarsala nýrra bíla (þar á meðal smásölu og ekki-smásöluviðskipti) (innan) um það bil 1.087 milljón bíla. Að auki, frá og með janúar 2024, vegna innleiðingar FEOC-ákvæða í rafhlöðuefni, munu rafhlöður eða efni sem innihalda viðkvæmar erlendar einingar ekki njóta ökutækjastyrkja. Margar gerðir Tesla, Ford og BMW munu verða fyrir samdrætti árið 2024. 18% af heildarsölu nýrra orkubíla verða fyrir áhrifum.
Gögn frá Samtökum evrópskra bílaframleiðenda sýna að sala nýrra bíla í Evrópu náði 1,05 milljónum eintaka í desember 2023, sem er 3,8% samdráttur á milli ára-á-ári, sem endaði 16 mánaða samfellda vöxt. Í janúar var bílasala í Þýskalandi, Bretlandi og Frakklandi 213.500 einingar, 143.000 einingar og 122.000 einingar í sömu röð, sem samsvarar 19,1%, 8,2% og 9,2% aukningu á milli ára.
Hinn 19. febrúar voru koparbirgðir LME 128.300 tonn, sem er samdráttur um 29.575 tonn frá sama tímabili í janúar; vöruhúsatekjur fyrra tímabils voru 98.733 tonn og jukust um 85.176 tonn frá sama tímabili í janúar. Samkvæmt rannsóknargögnum stofnunarinnar, frá og með 19. febrúar, jukust koparbirgðir á almennum svæðum í mínu landi um 117.400 tonn úr fyrir{13}}frí í 285.700 tonn, sem er mesta aukningin undanfarin sex ár. Í fyrra fjölgaði þeim aðeins um 39.400 tonn.
Til samanburðar má nefna að alþjóðlegt framboð af koparþykkni er þröngt, bræðsluhagnaður innlendra bræðslufyrirtækja hefur orðið neikvæður, sem hefur dregið úr hreinsuðu koparframleiðslu bræðslufyrirtækja og batnandi bílasala í Evrópu hefur aukið koparverð. Hins vegar hefur dregið úr byrjun nýrra heimila í Bandaríkjunum og innlend koparfyrirtæki hafa hafið framleiðslu í febrúar. Lækkun vaxta og lækkun framleiðsluáætlana í -loftkælingariðnaðinum í febrúar hafa hindrað hækkun koparverðs.
